В случае если в ближайшие четыре дня ADR на акции «Вымпелкома» не подорожают хотя бы до $7,66, то «Альфе», заложившей 44% его акций под два кредита Deutsche Bank (DB) на $2 млрд, быть может, нужно будет вернуть оба.

В ноябре 2007 г. «Альфа» выпустила облигации на $500 млн со сроком обращения 18 месяцев. Целый выпуск выкупило английское подразделение DB, а обеспечением стали 27,8% голосующих акций «Вымпелкома».

В соответствии с документам, направленным «Альфа-групп» в Рабочую группу по акциям и биржам США (SEC), начальное соглашение с DB предусматривало, что в случае если курс акций «Вымпелкома» сократится на четверть если сравнивать с ценой на дату размещения бумаг ($30,67) и не превысит этого порога в течение пяти рабочих дней, то банк вправе потребовать досрочного выкупа облигаций. В июле условия были пересмотрены: DB вправе потребовать досрочного выкупа, в случае если капитализация «Вымпелкома» пять рабочих дней подряд будет на 75% ниже, чем в дату размещения.

«Альфа-групп»

Многопрофильный инвестхолдинг

Главные активы – Альфа-банк, 25% THK-BP, 47,2% X5 Retail Group N.V., 44% «Вымпелкома», 25,1% «Мегафона», 6,6% Turkcell, инвестгруппа A1, 26% «CTC Media».

Основные владельцы – Михаил Фридман (36,47%), Герман Хан (23,27%) и Алексей Кузьмичев (18,12%).

Выручка от реализации (2007 г., МСФО) – $5,6 млрд.

Прибыль крупных акционеров – $1,67 млрд.

В пятницу при закрытии торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже одна ADR «Вымпелкома» стоила $7,39 — это 24,78% от базисной цены.

В отчете «Альфа-групп» за 2007 г. условия этого кредита обрисованы пара в противном случае. В случае если в какой-либо из рабочих дней соотношение рыночной стоимости и кредита заложенных акций превысит 25%, «Альфа» обязана добавить финансовое обеспечение, говорится в отчете; в случае если же оно превысит 30%, долг нужно погасить.

В соответствии с документам, поданным «Альфой» в SEC, залог складывается из 3 213 783 обычных акций «Вымпелкома», 128 020 325 ADR и 6 426 600 привилегированных акций. Привилегированные акции «Вымпелкома» на бирже не торгуются.

Без их учета соотношение рыночной стоимости и суммы кредита залога в пятницу уже составляло 35,2%, т. е. DB имел возможность бы потребовать выкупа. Но кроме того не торгуемые на бирже бумаги имеют рыночную цена, показывает юрист Алексей Курганов; ее должны выяснить консультанты.

Представитель DB и старший вице-президент Altimo (управляющей телекомами «Альфы») Кирилл Бабаев комментировать ситуацию отказались.

Ранее были созданы условия, разрешавшие DB потребовать от «Альфы» досрочного погашения и более большого кредита — на $1,5 млрд, под что заложены 16,2% голосующих акций «Вымпелкома». 22 октября ADR на акции «Вымпелкома» снизились в цене до $10,08 за бумагу, и кредит составил 79,58% от цены залога; при таком показателе, направляться из отчета «Альфы», долг должен быть срочно погашен.

Менеджер одной из компаний «Альфы» не исключил, что она может обратиться с просьбой о помощи к стране: сравнительно не так давно Национальный банк выделил ВЭБу (ВЭБ) $50 млрд для покрытия внешних долгов.

Второй источник в «Альфа-групп» подтвердил: задолженность возможно погашена посредством ВЭБа, в случае если эти средства удастся своевременно взять (см. статью на стр. А1), не смотря на то, что у группы имеется и другие возможности.

источник «и» Партнёр Альфы в группе утверждают: досрочного выкупа не потребуется ни по одному из кредитов DB, стороны договорились о новом пересмотре условий. «Весьма маловероятно», что «Альфа» реализует долю в «Вымпелкоме», заявил в пятницу Bloomberg TV генеральный директор сотовой компании Александр Изосимов. Сама Altimo в пятницу подтвердила, что «не планирует уменьшать собственную долю в акциях “Вымпелкома” — приоритетного и стратегического актива».

Altimo «постоянно исполняла и будет полностью выполнять все взятые на себя денежные и кредитные обязательства», сказано в сообщении.

© Тимофей Дзядко, Игорь Цуканов, Анна Бараулина, "Ведомости"